ดัชนี PPI เป็นดัชนีที่ใช้เป็นตัวประเมินอัตราเงินเฟ้อในระดับผู้ผลิต โดยเฉพาะในระดับอุตสาหกรรมหรือผลิตภัณฑ์ และยังช่วยปรับมูลค่าการผลิต มูลค่าเพิ่ม และค่าใช้จ่ายขั้นกลางจากราคาปัจจุบัน เพื่อใช้วัดการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของเศรษฐกิจที่เป็นผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ทั้งภาวะเงินเฟ้อจากฝั่งผู้ผลิต ภาวะการค้าของประเทศ งบประมาณรายจ่ายและนโยบายทางการเงิน นโยบายการผลิตและตลาด และการปรับสัญญาซื้อขายในระยะยาว แม้ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) กับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะสามารถชี้ให้เห็นถึงระดับเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจเหมือนกัน แต่ทั้ง 2 ดัชนีนี้ก็มีความแตกต่างกัน คือ PPI จะเป็นเครื่องมือที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการจากฝั่งผู้ผลิต ซึ่งตัวเลข PPI จะสามารถวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาก่อนที่ผู้บริโภคจะซื้อสินค้าและบริการขั้นสุดท้าย ขณะที่ CPI เป็นเครื่องมือที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการจากฝั่งผู้บริโภคเท่านั้น โดยสรุปแล้ว ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ก็คือหนึ่งในมาตรวัดเงินเฟ้อที่มาจากฝั่งผู้ผลิต แต่ส่งผลกระทบไปทุกระดับ ทั้งผู้ผลิตเอง ผู้ขนส่ง จนถึงผู้บริโภค อีกทั้งยังส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจด้วย โดยตัวเลขที่ผ่านมาในช่วงเดือนก่อนหน้า จะเห็นว่าค่าจริงที่ออกมาที่ 0.2% ซึ่งแสดงถึงแนวโน้มจากทางฝั่งผู้ผลิตนั้นดีขึ้นเล็กน้อย โดยตัวเลขคาดการณ์ในครั้งนี้อยู่ที่ 0.2% ซึ่งเท่ากันกับค่าจริงในเดือนที่แล้วซึ่งในส่วนนี้เราก็อยากให้เทรดเดอร์ทุกท่านติดตามตัวเลขที่จะประกาศออกมาในคืนนี้อย่างใกล้ชิดด้วยครับ โค้ชนนท์ พงศ์พล สุภกรรม

CPI หรือ Consumer Price Index คือดัชนีราคาผู้บริโภค เป็นตัวเลขที่เอาไว้ชี้วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการ ที่สามารถเอาไว้ชี้วัดในส่วนของภาวะเงินเฟ้อได้ ซึ่งจะถูกใช้ในการปรับปรุงอัตราเงินเดือน ให้สอดคล้องกับราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้น แถมยังเป็นตัวเลขที่ชี้วัดอำนาจซื้อของผู้บริโภค กรณีตัวเลข CPI สูงขึ้นนั่นหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นด้วย ทำให้ตัวเลขของดอกเบี้ยมักจะสูงขึ้นด้วยเพื่อควบคุมความรุนแรงของเงินเฟ้อ และในทางกลับกัน หาก CPI อยู่ในระดับต่ำ แนวโน้มดอกเบี้ยก็มีโอกาสที่จะผ่อนคลายลงด้วยเช่นเดียวกัน โดยถ้าหากค่า CPI ออกมาดีกว่าคาดการณ์ จะมีแนวโน้มเป็นบวกต่อค่าเงิน USD ให้มีโอกาสแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะกดดันราคาทองลงได้ แต่ถ้าหากค่าออกมาแย่กว่าคาดการณ์ ก็จะเป็นการกดดันค่าเงิน USD ให้อ่อนค่าลง ซึ่งจะส่งผลบวกต่อราคาทองได้ โดยในการประกาศตัวเลข CPI (%YoY) ครั้งล่าสุด ตัวเลขที่ออกมาอยู่ที่ 2.6% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนหน้าพอสมควร ซึ่งก็ในระดับความคาดหมายของ FED ที่ระดับ 2% โดยค่าคาดการณ์ในเดือนนี้ที่คาดการณ์ออกมาอยู่ที่ 2.7% ซึ่งถ้าหากค่าจริงออกมาใกล้เคียงกับคาดการณ์ จะแสดงออกว่าดัชนีราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้มีโอกาสที่ FED จะประกาศว่าจะลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ 0.25% ได้ตามที่หลายสำนักคาดการณ์ เเต่ถ้าหากออกมามากกว่า 2.7% ก็ต้องระมัดระวังการลดดอกเบี้ยมากกว่าคาดไว้ด้วย ดังนั้นนักลงทุน เเละเทรดเดอร์ทุกคนต้องติดตามข้อมูลตัวเลขในคืนนี้กันอย่างใกล้ชิดนะครับ โค้ชนนท์ พงศ์พล สุภกรรม

ตัวเลข Non-Farm Payroll หรือ การจ้างงานนอกภาคเกษตร จะวัดจำนวนคนงานในสหรัฐอเมริกา ยกเว้นคนงานในภาคเกษตรกรรม ครัวเรือนส่วนตัว พนักงานองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร และทหารที่ประจำการ โดยรายงานจะจัดทำโดย สำนักงานสถิติแรงงาน (Bureau of Labor Statistics) โดยจะสำรวจหน่วยงานภาครัฐและเอกชนทั่วสหรัฐอเมริกาเพื่อรับข้อมูลเกี่ยวกับเงินเดือนของพวกเขา ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมจะถูกรายงานต่อสาธารณะทุกๆ วันศุกร์แรกของเดือน เรามาทำความเข้าใจเรื่อง Nonfarm Payroll กันจากข้อมูลของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ การจัดประเภทพนักงานนอกภาคเกษตรคิดเป็นประมาณ 80% ของภาคธุรกิจของสหรัฐอเมริกาที่มีส่วนทำให้เกิดผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดังนั้นการรายงานตัวเลขนี้จึงมีความสำคัญอย่างมากต่อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) : หากตัวเลขที่ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ มักทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เพราะจะสื่อถึงว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากต่ำกว่าที่คาดการณ์ ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนตัวลง ตลาดหุ้น : หากรายงานตัวเลขที่ออกมาแข็งแกร่ง อาจส่งผลดีต่อตลาดหุ้น เพราะมันบ่งบอกถึงความเจริญทางเศรษฐกิจและความสามารถของบริษัทในการขยายธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ถ้าตัวเลขสูงเกินไป อาจทำให้นักลงทุนกังวลเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น ก็สามารถส่งผลลบต่อหุ้นได้ทองคำ (XAUUSD) : ทองคำมักจะมีความสัมพันธ์ทางลบกับค่าเงินดอลลาร์ หากค่าที่ออกมาดีกว่าคาด ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำร่วงลง ในทางกลับกัน หากรายงานตัวเลขต่ำกว่าที่คาดการณ์ ทองคำอาจปรับตัวขึ้นได้ โดยรายงานในเดือนที่ผ่านมา ตัวเลขออกมาที่ 12 K ตำแหน่ง ซึ่งน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มากเกือบจนน่าตกใจ ซึ่งถ้าตามปกติที่จะออกมาในหลักแสนหน่วย รอบที่ผ่านมาถือว่าตัวเลขมีความผันผวนมากๆ ซึ่งในสัปดาห์นี้ตัวเลขคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ออกมาที่ 202 K ตำแหน่ง ซึ่งปรับตัวขึ้นมากจากครั้งที่แล้วเยอะมากๆ ซึ่งมุมมองจากค่าคาดการณ์อาจสื่อถึงการจ้างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นมากเมื่อเทียบกับในเดือนก่อนหน้าที่ลดลงอย่างน่าตกใจเช่นเดียวกัน ทำให้การประกาศตัวเลขในครั้งนี้ต้องติดตามกันอย่างใกล้ชิดเนื่องจากความผันผวนที่สามารถคาดเดาได้ยากดังรอบที่ผ่านๆมาครับ โค้ชนนท์ พงศ์พล สุภกรรม

ADP Non-Farm Employment Change หรือ รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร ซึ่งยึดตามข้อมูลการคิดเงินเดือนจากกิจการธุรกิจต่างๆ ประมาณ 400,000 แห่งทั่วสหรัฐอเมริการ หรือที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เรียกกันว่า Non-Farm เล็กตัวเลขนี้ เป็นข้อมูลที่เผยแพร่ออกมาก่อนตัวเลขข้อมูล Non – Farm Payroll ของทางรัฐบาล ที่ประกาศโดย Automatic Data – Processing Inc ที่เป็นผู้จัดหาและให้บริการเครื่องมือด้านทรัพยากรบุคคลในรัฐนิวเจอร์ซีย์ สหรัฐอเมริกา ที่ให้บริการทั้งแพลตฟอร์มดิจิทัลและโซลูชั่นมือถือเพื่อแก้ปัญหาด้านทรัพยากรบุคคล ซึ่งเป็นตัวเลขที่จะสามารถแสดงถึงแนวโน้มการปรับตัว ขึ้น – ลง ของตัวเลข Non – Farm Payroll ได้ ตัวเลข ADP Non-Farm นี้จะเป็นตัวเลขที่เกิดจากการวิเคราะห์การจ้างงานนอกภาคการเกษตร โดยจะแบ่งการจ้างงานนอกภาคการเกษตรออกเป็น 3 รูปแบบ กรณีตัวเลข ADP Non-Farm ออกมา เราสามารถตีความตัวเลขนี้ได้โดย จากค่าที่ออกมาในครั้งก่อนๆหน้า จะเห็นว่าตัวเลขนี้มีค่าออกมาสูงกว่าคาดการณ์มาติดต่อกันสองเดือนต่อเนื่องเเล้ว โดยในเดือนที่แล้วค่าที่ออกมาที่ 233 K ซึ่งเพิ่มขึ้จากค่าคาดการณ์มากพอสมควร สำหรับเดือนนี้ค่าที่คาดการณ์จะอยู่ที่ 166 K ซึ่งภาพรวมแล้วถ้าค่าออกมาตามคาดการณ์ อาจแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานจะค่อยๆ ปรับตัวลดลง ดังนั้นจะส่งผลให้นักลงทุนมองว่าเศรษฐกิจอาจจะยังไม่ค่อยดีมากนัก และตัวเลขนี้จะส่งผลไปถึงตัวเลข Non Farm Payrolls ด้วย ทำให้เราต้องคอยต้องจับตามองตัวเลขที่จะออกมาในช่วงวันศุกร์อย่างใกล้ชิดด้วยครับ โค้ชนนท์ พงศ์พล สุภกรรม

คือการรายงานหรือการสำรวจตำแหน่งว่างงานใหม่ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศออกมาเป็นรายเดือน ซึ่งดำเนินการโดยกระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ เพื่อเป็นเกณฑ์ในการบ่งบอกอัตราตำแหน่งว่างงานในเดือนนั้นๆ โดยข้อมูลที่ประกาศออกมาจะเป็นข้อมูลเกี่ยวกับตำแหน่งงานที่ว่างในตลาดแรงงาน รวมถึงการหมุนเวียนแรงงาน โดยตัวเลขตำแหน่งว่างงานจะเป็นตำแหน่งทั้งหมดที่เปิดรับสมัคร ในวันทำการสุดท้ายของเดือน ซึ่งไม่รวมฝั่งอุตสาหกรรมการเกษตร โดยตัวเลขนี้จำชี้วัดตำแหน่งงานที่ว่าง ที่ยังไม่ได้รับการจ้างคนเข้าไปทำงาน ตัวเลข JOLTs นี้มีความสำคัญคือการให้ภาพรวมที่ครอบคลุมของตลาดแรงงานมากกว่าข้อมูลอัตราว่างงานรายสัปดาห์ มักจะถูกใช้เป็นหนึ่งในมาตรวัดสำหรับภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศสหรัฐอเมริกา ดังนั้นเราจะเห็นว่า เมื่อใดก็ตามที่มีประกาศตัวเลขนี้ กราฟมักจะมีความผันผวนเสมอ ซึ่งหากค่าประกาศออกมามากกว่าที่คาดการณ์ หรือว่างงานน้อยกว่าคาด จะเป็นการส่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งก็จะกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลงได้ แต่หากค่าออกมาน้อยกว่าที่คาดการณ์ หรือว่างงานมากกว่าที่คาด จะเป็นการกดดันค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งก็จะเป็นผลบวกต่อทอง จากตัวเลขที่ออกมาล่าสุด จะเห็นว่าตำแหน่งว่างงานใหม่ของสหรัฐนั้นมีการลดลงจากรอบเดือนก่อนหน้าพอสมควรที่ 7.443 ล้านตำแหน่ง โดยในวันนี้ เป็นค่าของเดือนพฤศจิกายน โดยค่าที่คาดการณ์ออกมาจากนักวิเคราะห์มองว่าจะตำแหน่งว่างงานใหม่มีโอกาสลดลงจากเดือนก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 7.490 ล้านตำแหน่ง ซึ่งถ้าออกมาตามคาดจริงก็จะแสดงถึงว่าตลาดแรงงานจะถือว่าจะอ่อนเเอลงเล็กน้อย ดังนั้นเราอยากให้โฟกัสตัวเลขที่จะประกาศออกมาในคืนนี้ให้ดีด้วยครับ เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานเหล่านีจะเชื่อมโยงไปยังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ได้ นนท์ พงศ์พล สุภกรรม